अप्रैल में भारतीय शेयर बाजार में रिकवरी के बाद मिडकैप और स्मॉलकैप शेयरों में फिर से चमक लौट आई है। बीएसई का मिडकैप सूचकांक अप्रैल में 4 फीसदी तक चढ़ा जबकि बीएसई 250 स्मॉलकैप सूचकांक में इस अवधि में 3.9 फीसदी की तेजी आई। सेंसेक्स इस दौरान 3.7 फीसदी चढ़ा। अगर व्यापक बाजार धारणा मजबूत बनी रही तो मिडकैप और स्मॉलकैप शेयर लगातार अच्छा प्रदर्शन कर सकते हैं, जैसा कि पिछली तेजी के मामलों में देखने को मिला।
उदाहरण के लिए, बीएसई मिडकैप और बीएसई 250 स्मॉलकैप सूचकांक दिसंबर 2023 और सितंबर 2024 के बीच 34 फीसदी और 30.8 फीसदी चढ़े थे जबकि इस अवधि में सेंसेक्स में 16.7 फीसदी की तेजी आई।
यहां मिडकैप और स्मॉलकैप क्षेत्र से पांच-पांच शेयरों का चयन किया गया है। ये शेयर चढ़ रहे हैं और राजस्व तथा आय वृद्धि, उचित मूल्यांकन और इक्विटी पर ऊंचे रिटर्न का शानदार मिलाजुला दांव मुहैया करते हैं। शेयरों का चयन बीएसई मिडकैप और बीएसई 250 स्मॉलकैप सूचकांकों से किया गया है। लेकिन इनमें बैंकिंग, वित्त, बीमा, परिसंपत्ति प्रबंधन और इक्विटी ब्रोकिंग (बीएफएसआई) क्षेत्र की कंपनियों को शामिल नहीं किया गया है।
– जहां मझोले और भारी वाणिज्यिक वाहनों (एमऐंडएचसीवी) की बिक्री पिछले साल चुनाव और सरकारी खर्च में कमी की वजह से वित्त वर्ष 2025 में कमजोर रही। लेकिन ब्रोकरों को वित्त वर्ष 2026 में इसमें सुधार की उम्मीद है
– इन्फ्रास्ट्रक्चर पर निवेश, मजबूत मालभाड़ा दरों और डीजल की मांग से मौजूदा हालात में इस क्षेत्र को राहत मिल सकती है
– मार्जिन को बड़ी कंपनियों में मूल्य निर्धारण अनुशासन से मदद मिलने की संभावना है। मार्च 2025 की तिमाही में वाहनों की औसत बिक्री कीमत बढ़ते ट्रक मिश्रण, परिचालन दक्षता और उत्पाद मिश्रण की वजह से ऊंची रहने का अनुमान है
– बाजार भागीदारी बढ़ाने और परिचालन मुनाफा मार्जिन सुधारने पर अशोक लीलैंड के जोर देने से उसे लगातार मजबूत आय वृद्धि में मदद मिलेगी
– बीएनपी पारिबा रिसर्च का मानना है कि सीवी मांग में तेजी और प्योर-प्ले सीवी कंपनी के लिए आय अनुमान सुधरने से शेयर में तेजी की गुंजाइश है
– हालांकि अल्पावधि में राजस्व दो अंक में बढ़ने की उम्मीद है। लेकिन कच्चे माल की कीमतों में गिरावट के कारण अरविंदो का सकल और परिचालन लाभ मार्जिन स्थिर रह सकता है
– दवा निर्माता अमेरिकी बाजार में जेनेरिक मूल्य निर्धारण में स्थिरता की प्रमुख लाभार्थियों में होगी
– बीपी इक्विटीज का कहना है कि मजबूत क्षमता विस्तार और सुधरते प्रतिफल के साथ पेनिसिलीन-जी इकाई आने वाले वर्षों में अरविंदो फार्मा के लिए आय वृद्धि में मददगार होगी
– कोटक रिसर्च का कहना है कि कंपनी वित्त वर्ष 2024-27 के दौरान प्रति शेयर समायोजित आय में 11 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज कर सकती है जो कई गैर-अमेरिकी फॉर्मूलेशन बाजारों के लिए दो अंक की बिक्री वृद्धि, पेन-जी परियोजना से लाभ और नरम उत्पादन लागत के कारण संभव हो सकती है
– मझगांव डॉक शिपबिल्डर्स ऐसी एकमात्र कंपनी है जो तकनीकी रूप से पी75-आई वाली 6 पनडुब्बियों की तकनीकी तौर पर पात्र है। यह ऑर्डर, जब भी मिले, 50,000 करोड़ रुपये से अधिक का हो सकता है
– इसके अलावा, तीन स्कॉर्पीन श्रेणी की पनडुब्बियों की आपूर्ति के लिए 25,000 करोड़ रुपये से अधिक का ऑर्डर लंबित है। इन ऑर्डरों के मिलने के बाद कंपनी की ऑर्डर-बुक 1.1 लाख करोड़ रुपये से अधिक हो जाएगी
– ब्रोकरेज फर्मों का मानना है कि सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनी अगले तीन वर्षों में कर-पूर्व लाभ मार्जिन के अपने 12-15 प्रतिशत के अनुमान को पार कर जाएगी, क्योंकि क्रियान्वयन की मौजूदा दर, मजबूत बुकिंग राजस्व और दमदार ऑर्डर प्रवाह से उसे मदद मिलेगी
– देश की सबसे बड़ी इलेक्ट्रोनिक विनिर्माण सेवा (ईएमएस) कंपनी 23,000 करोड़ रुपये की कलपुर्जा उत्पादन आधारित प्रोत्साहन (पीएलआई) योजना की प्रमुख लाभार्थी है
– ब्रोकरों का मानना है कि यह दिग्गज डिस्प्ले एसेंबली, केमरा मॉड्यूल एसेंबली और मैकेनिकल कम्पोनेंट में अपने बैकवर्ड इंटिग्रेशन को मजबूत बनाएगी
– अमेरिका और चीन तथा वियतनाम जैसे अन्य प्रतिस्पर्धियों के बीच टैरिफ युद्ध से कलपुर्जा विनिर्माण के लिए भारत के आधार बनने से डिक्सन को बड़ा लाभ होगा
– सिग्नीफाई (फिलिप्स लाइटिंग) के साथ 50:50 की भागीदारी वाला कंपनी का संयुक्त उपक्रम भी बढ़ती प्रतिस्पर्धा और कीमत दबाव की वजह से एलईडी लाइटिंग व्यवसाय में राजस्व गिरावट की भरपाई करने में मददगार होगा। कई कारकों के साथ साथ सिग्नीफाई सौदे को ध्यान में रखते हुए कोटक रिसर्च ने आय अनुमान बढ़ाए हैं और शेयर के लिए रेटिंग ‘घटाएं’ से बढ़ाकर ‘जोड़ें’ कर दी है
– सरकार के स्वामित्व वाली तेल और गैस उत्पादक ऑयल इंडिया का शेयर अप्रैल में करीब 6 फीसदी मजबूत हुआ। अगस्त 2024 से इस साल मार्च के बीच इस शेयर में करीब 50 फीसदी की गिरावट आई थी
– ब्रोकरों को तेल और गैस उत्पादन बढ़ने और कच्चे तेल की कीमतों में स्थिरता की वजह से शेयर में मौजूदा स्तर से तेजी की संभावना दिख रही है
– ऑयल इंडिया के समेकित शुद्ध लाभ और शुद्ध बिक्री में दिसंबर 2024 तक समाप्त पिछले 12 महीने (टीटीएम) में 24.3 और 5.4 फीसदी तक इजाफा हुआ
– हालांकि कंपनी का शुद्ध लाभ वित्त वर्ष 2025 की अक्टूबर-दिसंबर तिमाही में सालाना आधार पर 43 फीसदी घट गया। शुद्ध लाभ पर खासकर अन्य आय में सालाना आधार पर 53 फीसदी की कमजोरी की वजह से दबाव पड़ा
– इलारा कैपिटल के विश्लेषकों को अगले तीन साल में ऑयल इंडिया के कच्चे तेल में 25 फीसदी और उसके प्राकृतिक गैस उत्पादन में 50 फीसदी वृद्धि का अनुमान है
– अमेरिकी बाजार में कैंसर की दवा रेवलिमिड की बिक्री में कमजोरी और घरेलू फॉर्मूलेशन में मूल्य निर्धारण के दबाव के कारण दिसंबर तिमाही में दवा निर्माता कंपनी का सुस्त परिचालन प्रदर्शन वित्त वर्ष 2025 की चौथी तिमाही में भी जारी रह सकता है
– जहां ऊंचे शोध और विकास खर्च से तीसरी तिमाही में कंपनी का परिचालन लाभ एवं मार्जिन प्रभावित हुआ, वहीं अमेरिकी व्यवसाय में उत्पाद मिश्रण में बदलाव और कीमत कटौती के कारण मार्जिन पर दबाव बना रह सकता है
– भविष्य में वर्ष 2025 में रेवलिमिड की पेशकश, फर्स्ट-टु-फाइलके अहम अवसरों और मार्च 2026 तक भारत में एंटी-डायबिटिक दवा सेमाग्लूटाइड के लॉन्च से बहाली को बढ़ावा मिलने की उम्मीद है। इंडसेक सिक्योरिटीज का कहना है कि ब्राजील, कनाडा में विस्तार और प्रमुख अधिग्रहण पर कंपनी की नजर बनी हुई है
– पिछले तीन महीने में चंबल फर्टिलाइजर्स ऐंड केमिकल्स के शेयर में बड़ी तेजी आई है और यह जनवरी के अंत से अब तक करीब 50 फीसदी चढ़ चुका है
– एक साल में इस शेयर में 63 फीसदी की तेजी आई है, जिससे यह शानदार प्रदर्शन वाले स्मॉलकैप में से एक बन गया है
– शेयर में यह तेजी उर्वरक कारोबार में वृद्धि में सुधार तथा टेक्नीकल अमोनियम नाइट्रेट संयंत्र में निवेश से हो रहे फायदे और मोरक्को संयुक्त उद्यम द्वारा फॉस्फोरिक एसिड विस्तार के कारण आई है
– वित्त वर्ष 2025 की तीसरी तिमाही में कंपनी की शुद्ध बिक्री सालाना आधार पर 13.1 फीसदी तक बढ़ी जो बाजार अनुमान से अधिक है। कंपनी का शुद्ध लाभ मार्च तिमाही में सालाना आधार पर 16.3 फीसदी बढ़ा हालांकि यह उर्वरकों की बिक्री पर सुस्त लाभ की वजह से अनुमान से कम रहा
– शेयर 16.8 गुना के टीटीएम पीई और 3.3 गुना के पी/बीवी पर कारोबार कर रहा है, जो सेंसेक्स के मौजूदा मूल्यांकन के मुकाबले काफी कम है
– पावर सेक्टर की इंजीनियरिंग, खरीद और निर्माण (ईपीसी) सेवा प्रदाता टेक्नो इलेक्ट्रिक का शेयर अप्रैल के महीने में करीब 7 फीसदी और पिछले 12 महीने में 12
फीसदी चढ़ा
– वृद्धि संबंधित चिंताओं और ऊंचे मूल्यांकन की वजह से जनवरी-मार्च 2025 के दौरान इस शेयर में भारी बिकवाली हुई थी
– हालांकि ब्रोकर इसके पावर ट्रांसमिशन और वितरण सेगमेंट में लगातार वृद्धि और डेटा सेंटर व्यवसाय से संभावित राजस्व बढ़ोतरी को ध्यान में रखते हुए कंपनी पर उत्साहित हैं
– दिसंबर 2024 के अंत में कंपनी की शुद्ध बिक्री और शुद्ध लाभ में सालाना आधार पर 37.6 फीसदी और 45.3 फीसदी का इजाफा हुआ
– कंपनी की ऑर्डर बुक दिसंबर 2024 के आखिर में 9,700 करोड़ रुपये पर थी जो सालाना आधार पर 78.3 फीसदी की वृद्धि है और उसके ईपीसी राजस्व के 4.7 गुना के बराबर है
– पुणे की रसायन उत्पादक दीपक फर्टिलाइजर्स ऐंड पेट्रोकेमिकल्स का शेयर अप्रैल में 17 फीसदी चढ़ा और इसने पिछले 12 महीने में प्रमुख सूचकांकों के मुकाबले बेहतर प्रदर्शन किया है
– दलाल पथ पर मजबूत प्रदर्शन कंपनी के राजस्व और आय वृद्धि में हाल की तिमाहियों में सुधार की वजह से दिखा है
– कंपनी का समेकित राजस्व और शुद्ध लाभ वित्त वर्ष 2025 की तीसरी तिमाही में सालाना आधार पर 39.2 फीसदी और 335.6 फीसदी तक बढ़ा
– इसी तरह, दिसंबर 2024 में समाप्त पिछले 12 महीने की अवधि में राजस्व और शुद्ध लाभ में सालाना आधार पर 3.3 फीसदी और 80.5 फीसदी का इजाफा दर्ज किया गया
– शेयर 19 गुना के पिछले पीई मल्टीपल और 2.9 गुना की पीबी वैल्यू के साथ उचित स्तर पर है और यह सेंसेक्स के मौजूदा मूल्यांकन की तुलना में काफी कम है
– तंबाकू उत्पाद निर्माता गॉडफ्रे फिलिप्स हाल में अच्छा प्रदर्शन करने वाले प्रमुख स्मॉलकैप शेयरों में से एक रहा है
– कंपनी का शेयर भाव पिछले एक महीने में 20 फीसदी और पिछले 12 महीने में 140 फीसदी तक चढ़ा है
– शेयर कीमत में तेजी कंपनी द्वारा हाल के महीनों में दर्ज दमदार राजस्व और आय वृद्धि की वजह से आई
– दिसंबर 2024 में समाप्त टीटीएम में गॉडफ्रे फिलिप्स की शुद्ध बिक्री सालाना आधार पर 26.4 फीसदी तक बढ़ी जबकि शुद्ध लाभ सालाना आधार पर 23.4 फीसदी बढ़ा
– एचडीएफसी सिक्योरिटीज के अनुसार आय की रफ्तार बरकरार रहने की संभावना है, क्योंकि कंपनी की बाजार भागीदारी मार्लबोरो और स्टेलर शिफ्ट ब्रांडों में तेजी की वजह से बढ़ी है
– यह शेयर इस समय 40 गुना के पीई और करीब 9 गुना के पी/बीवी पर कारोबार कर रहा है, जो अन्य प्रमुख एफएमसीजी कंपनियों के मुकाबले कम है
