Invest in Gold: सोने की कीमतों में लगातार तेजी जारी है। आज सोने की कीमत 1,899 रुपये बढ़कर 99,178 रुपये प्रति 10 ग्राम के ऐतिहासिक स्तर पर पहुंच गई। यह लगातार चौथा दिन है जब सोने की कीमतों ने नई ऊंचाई छुई। मल्टी कमोडिटी एक्सचेंज (MCX) पर अक्टूबर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट ने कुछ समय के लिए 1 लाख रुपये का आंकड़ा पार कर लिया और 1,00,484 रुपये प्रति 10 ग्राम के सर्वकालिक उच्च स्तर पर पहुंच गया, जो करीब 2,000 रुपये या 2% की बढ़ोतरी है।
इस तेज उछाल का कारण सुरक्षित निवेश की मांग है, जो वैश्विक अनिश्चितताओं, केंद्रीय बैंकों की सोने की खरीदारी और अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रम्प की फेडरल रिजर्व की आलोचना से बढ़ी है। इन घटनाओं ने वैश्विक बाजारों को हिलाकर रख दिया है।
एंजल वन के डीवीपी- रिसर्च (नॉन-एग्री कमोडिटीज एंड करेंसीज) प्रथमेश माल्या ने कहा, “इस साल सोने की कीमतों में 30% से ज्यादा की बढ़ोतरी हुई है। व्यापार तनाव ने बाजारों में घबराहट पैदा की है, जिससे सुरक्षित संपत्तियों की मांग बढ़ी है। हालांकि, डॉलर इंडेक्स में 4% से ज्यादा की गिरावट आई है। सोने में निवेश करने वाले एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड्स (ETF) में मजबूत निवेश और केंद्रीय बैंकों की लगातार खरीदारी ने इस रुझान को समर्थन दिया है।”
इस बीच, कोटक महिंद्रा बैंक के संस्थापक उदय कोटक ने सोशल मीडिया प्लेटफॉर्म एक्स पर भारतीय गृहिणियों की सोने में विश्वास की तारीफ की। उन्होंने लिखा, “भारतीय गृहिणी दुनिया की सबसे चतुर फंड मैनेजर है।” उन्होंने कहा कि अधिक घाटे वाले खर्च को बढ़ावा देने वाली सरकारें और अर्थशास्त्री भारत से कुछ सीख सकते हैं, जो “हमेशा मूल्यवान संपत्ति का शुद्ध आयातक रहा है!” कोटक का यह बयान तब आया जब इंडिया बुलियन एसोसिएशन के अनुसार, सुबह 10:53 बजे सोने की कीमत 99,170 रुपये प्रति 10 ग्राम थी।
कामा ज्वैलरी के एमडी कोलिन शाह ने कहा, “सोने की कीमतें बढ़ रही हैं, लेकिन अमेरिकी डॉलर की गिरावट अन्य मुद्राओं में सोने को सस्ता बनाएगी, जिससे मांग और कीमत का संतुलन बना रहेगा। वैश्विक आर्थिक बदलावों को देखते हुए, हम अनुमान लगाते हैं कि अंतरराष्ट्रीय बाजार में सोने की कीमत वित्त वर्ष 2026 में 4,000 अमेरिकी डॉलर प्रति औंस को पार कर जाएगी। भारत में अक्षय तृतीया जैसे त्योहारों के दौरान मांग बढ़ने से सोने की कीमत में थोड़ी बढ़ोतरी देखी जाती है। सोने में निवेश का भावनात्मक और सांस्कृतिक महत्व मांग को बनाए रखेगा, चाहे कीमत का रुझान कुछ भी हो।”
भू-राजनीतिक तनाव और व्यापार विवाद
अमेरिका और चीन के बीच बढ़ते व्यापार तनाव ने बाजारों में अस्थिरता बढ़ा दी है। राष्ट्रपति ट्रम्प द्वारा चीनी सामानों पर टैरिफ लगाने और फेडरल रिजर्व के चेयरमैन जेरोम पॉवेल की आलोचना ने निवेशकों को परेशान किया है। इससे अमेरिकी डॉलर कमजोर हुआ और सोने की मांग बढ़ी।
फेडरल रिजर्व की नीति और ब्याज दरों में कटौती
फेडरल रिजर्व ने ब्याज दरों में कटौती की है, जिससे सोने जैसे गैर-लाभकारी संपत्तियां आकर्षक हो गई हैं। कम ब्याज दरें सोने में निवेश की अवसर लागत को कम करती हैं।
केंद्रीय बैंकों की सोने की खरीदारी
भारत और चीन सहित दुनिया भर के केंद्रीय बैंक अपने सोने के भंडार बढ़ा रहे हैं। इसे “डी-डॉलराइजेशन” कहा जा रहा है, जो आर्थिक अनिश्चितताओं से बचाव और विदेशी मुद्रा भंडार में विविधता लाने की रणनीति है।
वैल्यू रिसर्च के अनुसार, “2024 में वैश्विक केंद्रीय बैंकों ने लगातार तीसरे साल 1,000 टन से अधिक सोना खरीदा। विशेष रूप से, चीन की नीति में बदलाव, जिसके तहत बीमा कंपनियों को 1% संपत्ति सोने में निवेश करने की अनुमति दी गई, से सालाना मांग में 255 टन की बढ़ोतरी हो सकती है।”
वैल्यू रिसर्च के धीरेंद्र कुमार ने कहा, “रूसी केंद्रीय बैंक की संपत्तियों को फ्रीज करने से देशों को एहसास हुआ कि डॉलर भंडार में राजनीतिक जोखिम है। इसके जवाब में केंद्रीय बैंकों ने सोने की खरीदारी बढ़ा दी है। यह केवल अटकलें नहीं हैं, बल्कि वैश्विक मौद्रिक प्रणाली में गहरे बदलावों का संकेत है।”
बढ़ती बाजार अस्थिरता और वैश्विक अनिश्चितताओं के बीच कई निवेशक सोच रहे हैं: क्या अपनी बचत को सोने में बदल देना चाहिए? हाल के उछाल के बाद सोना आकर्षक लग सकता है, लेकिन अपने पोर्टफोलियो में इसकी भूमिका पर विचार करना जरूरी है।
सोना विकासशील संपत्ति नहीं है। यह लाभांश या ब्याज जैसी आय उत्पन्न नहीं करता। यह केवल चमकता है और कभी-कभी इसकी कीमत बढ़ती है। इसलिए धीरेंद्र कुमार इसे निवेश के बजाय बचाव (हेज) कहते हैं।
उन्होंने कहा, “यह अनिश्चित समय में आपके पोर्टफोलियो की रक्षा के लिए सबसे अच्छा है, न कि इसके रिटर्न को बढ़ाने के लिए। सोने में निवेश तभी करें जब आपके पोर्टफोलियो में इसकी कमी हो। ज्यादातर निवेशकों के लिए, कुल पोर्टफोलियो का 5-10% हिस्सा सोने में पर्याप्त है। यह सुरक्षा की एक परत जोड़ता है, बिना समग्र रिटर्न को प्रभावित किए।”
वैल्यू रिसर्च के अनुसार, निवेश के लिए भौतिक सोना (सिक्के, बार) से बचना चाहिए; यह सांस्कृतिक या सजावटी उपयोग के लिए बेहतर है। निवेश के लिहाज से यह अक्षम है और इसमें अतिरिक्त लागत आती है।
सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड्स (SGB) सबसे अच्छा विकल्प हैं। ये 2.5% वार्षिक ब्याज देते हैं और परिपक्वता पर टैक्स लाभ मिलता है। गोल्ड ETF या म्यूचुअल फंड दूसरा विकल्प हैं, लेकिन इनमें कुछ लागतें शामिल हैं।
धीरेंद्र कुमार ने कहा, “सोने को पूरी तरह नजरअंदाज करना अब सही नहीं है। आपके निवेश पोर्टफोलियो का 5-10% हिस्सा मुद्रा अवमूल्यन और भू-राजनीतिक अस्थिरता के खिलाफ बचाव के रूप में उचित हो सकता है। इसे विकास निवेश के बजाय बीमा की तरह देखें। अगर आप सोने में निवेश करना चाहते हैं, तो विचार करें कि भौतिक सोना, गोल्ड ETF, सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड्स, या गोल्ड म्यूचुअल फंड आपके लिए सबसे उपयुक्त हैं। प्रत्येक के अपने फायदे और नुकसान हैं, जैसे लिक्विडिटी, लागत और सिक्योरिटी।”
