भारत में लोगों का पैसा निवेश करने का तरीका तेजी से बदल रहा है। निवेशकों का एक बड़ा समूह, लगभग 100 में से 80, अपने निवेश को 3 साल से ज्यादा समय तक रखना चाहते हैं। 100 में से लगभग 16 लोग अपने निवेश को 1 से 3 साल तक बनाए रखने की योजना बनाते हैं। केवल एक छोटा समूह, 100 में से केवल 3, एक साल से भी कम समय में अपना निवेश बेचना चाहते हैं। यह जानकारी मोतीलाल ओसवाल एसेट मैनेजमेंट कंपनी (MOAMC)द्वारा किए गए एक अध्ययन से मिली है।
सर्वे में पता चला है कि पिछले कुछ सालों से “पैसिव फंड” निवेश काफी लोकप्रिय हो गया है। 2015 में, इन फंडों में केवल 1.4% निवेश किया गया था। लेकिन अब, 2023 में 17% से ज्यादा निवेश किया गया है।
पैसिव फंड क्या हैं?
फंड से मैक्सिमम रिटर्न प्राप्त करने के लिए पैसिव फंड लगातार बाजार इंडेक्स को ट्रैक करते हैं। पैसिव फंड का पोर्टफोलियो निफ्टी, सेंसेक्स आदि जैसे बाजार इंडेक्स की नकल करता है। प्रत्येक में सिक्योरिटी और निवेश का अनुपात उस इंडेक्स के समान होता है जिसे फंड ट्रैक करता है।
एक्टिव निवेशों की तुलना में पैसिव निवेश अक्सर कम खर्चीले होते हैं क्योंकि इनमें कम मैनेजमेंट फीस या पोर्टफोलियो में लगातार बदलाव की जरूरत नहीं होती है।
पैसिव फंड के मैनेजमेंट के तहत संपत्ति पिछले 8 सालों में 38 गुना बढ़ गई है, जो 2015 में 20,000 करोड़ रुपये से बढ़कर आज 7.6 लाख करोड़ रुपये हो गई है।
2018 में, पैसिव फंड लार्ज कैप इक्विटी AUM का 38% हिस्सा थे। आज, वे 60% से ज्यादा के हिस्सेदार हैं।
सर्वे से पता चलता है कि 57 प्रतिशत उत्तरदाता इन फंडों को कम खर्चीले होने के कारण पसंद करते हैं, इसके बाद 56 प्रतिशत उत्तरदाताओं को लगता है कि इन फंडों की सिंपलीसिटी (निवेश करने में आसानी) ही उन्हें इनमें निवेश करने के लिए आकर्षित करती है, और 54 फीसदी से ज्यादा निवेशक ऐसा इसलिए करते हैं क्योंकि ये फंड बाजार में रिटर्न देते हैं।
61% उत्तरदाताओं ने कम से कम एक पैसिव फंड में निवेश किया है और 53% उत्तरदाताओं ने पिछले एक साल में पैसिव फंड में अपना निवेश बढ़ाया है।
यह सर्वे देश भर से हिस्सा लेने वाले 2,000 से ज्यादा निवेशकों के साथ आयोजित किया गया था।
भारत में कुछ कॉमन पैसिव फंड इस प्रकार हैं
इंडेक्स फंड
इंडेक्स फंड पैसिव फंड हैं जो रेफरेंस के रूप में मार्केट इंडेक्स का इस्तेमाल करके निवेश पोर्टफोलियो बनाते हैं। इसलिए इंडेक्स फंड का प्रदर्शन चुने गए इंडेक्स के प्रदर्शन पर निर्भर करता है।
ETF
ETF या एक्सचेंज-ट्रेडेड फंड शेयरों की तरह ही स्टॉक एक्सचेंजों पर लिस्ट और ट्रेड किए जाते हैं। ये फंड निवेशकों से पैसा इकट्ठा करते हैं और अंतर्निहित इंडेक्स पर नज़र रखते हुए इक्विटी, बॉन्ड, कमोडिटी आदि सहित अलग-अलग सिक्योरिटी में निवेश करते हैं।
Fund of Funds
फंड ऑफ फंड्स अन्य म्यूचुअल फंडों में निवेश करते हैं। यहां, फंड मैनेजर म्यूचुअल फंड के पोर्टफोलियो के लिए जिम्मेदार होता है जिसे निवेशक प्रोफ़ाइल से मेल खाने के लिए डिज़ाइन किया जाता है।
Smart Beta
स्मार्ट बीटा फंड एक विशेष प्रकार का निवेश है जो नियमित फंड से बेहतर होने का प्रयास करता है। वे निवेश के लिए सही चीज़ें चुनने के लिए कुछ नियमों का पालन करते हैं, जो आपको ज्यादा पैसा कमाने में मदद कर सकते हैं।
सर्वे में, 87% उत्तरदाताओं ने कहा कि वे इंडेक्स फंड पसंद करते हैं, जबकि केवल 41% ETF पसंद करते हैं। फंड हाऊस के अनुसार, ऐसा इसलिए है क्योंकि ईटीएफ की तुलना में इंडेक्स फंड को खरीदना और बेचना आसान है। इंडेक्स फंड को म्यूचुअल फंड कंपनी के माध्यम से खरीदा और बेचा जा सकता है, जबकि ETF को स्टॉक एक्सचेंज पर खरीदा और बेचा जाना चाहिए। इसके लिए निवेशकों के पास एक डीमैट खाता होना आवश्यक है, जो कुछ लोगों के लिए परेशानी का सबब बन सकता है।
मोतीलाल ओसवाल एसेट मैनेजमेंट कंपनी के पैसिव फंड्स के प्रमुख प्रतीक ओसवाल का कहना है कि पैसिव फंड भारत में ज्यादा लोकप्रिय हो रहे हैं, जैसे वे संयुक्त राज्य अमेरिका में हैं। संयुक्त राज्य अमेरिका में पैसिव फंडों की 50% से ज्यादा बाजार हिस्सेदारी है, और ओसवाल का मानना है कि आने वाले सालों में भारत में भी इसी तरह के रुझान देखने को मिलेंगे।
निवेशक एकमुश्त निवेश के बजाय SIP को तरजीह दे रहे हैं और फैसले लेने के लिए न्यूज आउटलेट्स के बजाय सोशल मीडिया प्लेटफार्मों पर ज्यादा ध्यान दे रहे हैं
75% से ज्यादा उत्तरदाताओं ने कहा कि वे SIP का उपयोग करके हर महीने नियमित रूप से निवेश करना पसंद करते हैं, जबकि केवल 42% ने कहा कि वे एकमुश्त निवेश करना पसंद करते हैं।
पैसिव फंड निवेशक और एक्टिव फंड निवेशक दोनों समान रूप से सिस्टमैटिक इन्वेस्टमेंट प्लान (SIP) को पसंद करते हैं। रिपोर्ट में कहा गया है, “यह प्राथमिकता बताती है कि लंबे समय में धन वृद्धि के लिए एसआईपी सरल लेकिन प्रभावी है। डिसिप्लिन निवेश अप्रोच बाजार की अस्थिरता को मैनेज करने में भी मदद करती है, जिससे निवेशकों को बाजार में उतार-चढ़ाव के बावजूद ध्यान केंद्रित रहने में मदद मिलती है।”
मार्च-2023 तक, मासिक SIP इनफ्लो पहली बार 14,000 करोड़ रुपये के आंकड़े को पार कर गया, जो लगातार 19 महीनों तक 10,000 करोड़ रुपये से ऊपर रहा।
सर्वे से यह भी पता चला है कि 60% से ज्यादा उत्तरदाताओं को Twitter, Instagram आदि जैसे सोशल मीडिया प्लेटफार्मों से बाजार और निवेश के बारे में जानकारी मिलती है।
दूसरी ओर, केवल 26% ही निवेश से संबंधित जानकारी के लिए ट्रेडिशनल न्यूज/मीडिया आउटलेट को देखते हैं। वे लोग सोशल मीडिया को ज्यादा तरजीह देते हैं जो पैसिव फंडों में निवेश नहीं करते हैं, जबकि पैसिव फंड निवेशकों ने न्यूजपेपर और ऑनलाइन ब्लॉगों की ओर रुख किया।
