VA Tech Wabag: पानी से जुड़े प्रोजेक्ट बनाने वाली कंपनी VA Tech Wabag अब अपने पुराने मजबूत मॉडल पर लौट आई है और इसका असर अब दिखने लगा है। ICICI सिक्योरिटीज़ की ताजा रिपोर्ट में कहा गया है कि कंपनी ने FY24 में जिन तीन बातों पर फोकस किया- इंजीनियरिंग और प्रोक्योरमेंट पर ज़ोर, ऑपरेशन और मेंटेनेंस (O&M) बढ़ाना और कम लागत वाला मॉडल अपनाना- वह पूरी तरह सफल रहा।
कंपनी की कमाई साल भर में 15% बढ़कर ₹3,300 करोड़ हो गई और मुनाफा ₹300 करोड़ रहा, जो पिछले साल से 20% ज्यादा है। इसके चलते ब्रोकरेज हाउस ने इस शेयर पर ‘BUY’ रेटिंग दोहराई है और इसका टारगेट प्राइस ₹1,820 से बढ़ाकर ₹1,835 कर दिया है।
मार्च 2025 तक मशहूर निवेशक रेखा झुनझुनवाला इस कंपनी में 8.04% की हिस्सेदारी रखती हैं। यह निवेशकों के लिए एक बड़ा भरोसे का संकेत माना जा रहा है।
जनवरी से मार्च 2025 तक यानी चौथी तिमाही में कंपनी की कमाई 24% बढ़कर ₹1,160 करोड़ रही। हालांकि मुनाफे का मार्जिन थोड़ा घटा, फिर भी EBITDA ₹140 करोड़ और शुद्ध मुनाफा ₹100 करोड़ रहा, जो साल दर साल 37% की बढ़ोतरी दिखाता है। ब्रोकरेज का मानना है कि पूरे साल के आंकड़े बाजार की उम्मीद से बेहतर रहे हैं।
FY25 में कंपनी को ₹5,700 करोड़ के नए प्रोजेक्ट मिले, जो पिछले साल से 6 गुना ज्यादा हैं। इनमें से ₹1,700 करोड़ का ऑर्डर मिडिल ईस्ट से है। फिलहाल कंपनी के पास ₹7,100 करोड़ की ऑर्डर बुक है और बुक-टू-बिल रेशियो 2.7x है, यानी कंपनी के पास अगले कुछ सालों तक काम की पूरी गारंटी है।
कंपनी का लक्ष्य है कि घरेलू और विदेशी काम का बराबर योगदान हो। खासतौर पर मिडिल ईस्ट में उन्हें कई बड़े प्रोजेक्ट्स की उम्मीद है, जहां सऊदी अरब का Riyadh Green Project और 2034 FIFA World Cup जैसे मौके मिल सकते हैं। इसके अलावा कंपनी अब लंबे समय तक चलने वाले O&M प्रोजेक्ट्स पर भी फोकस कर रही है, जो 15–20 साल के होते हैं और कंपनी को लगातार कमाई देते हैं।
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ICICI सिक्योरिटीज़ का मानना है कि कंपनी की मजबूत ऑर्डर बुक और विदेशी प्रोजेक्ट्स में बढ़ती पकड़ को देखते हुए आने वाले दो सालों में कंपनी की कमाई में हर साल 20% की बढ़त हो सकती है। इसी वजह से इस शेयर को लंबे समय के लिए एक अच्छा मौका बताया गया है, और इसका नया टारगेट प्राइस ₹1,835 तय किया गया है, जो मौजूदा भाव (1,552 रुपये) से 18% की तेजी का संकेत देता है।
ब्रोकरेज फर्म शेयरखान ने भी Va Tech Wabag पर BUY रेटिंग बनाए रखी है और इसका टारगेट प्राइस 1,770 रुपये तय किया है। जो वर्तमान कीमत से 14% का संभावित रिटर्न है। उनका मानना है कि कंपनी के मजबूत ऑर्डर बुक और बेहतर प्रोजेक्ट्स कंपनी की ग्रोथ को आगे बढ़ाएंगे। वर्तमान में शेयर अपने अनुमानित FY26 और FY27 के EPS के मुकाबले लगभग 25 गुना और 20 गुना पर ट्रेड कर रहा है, जो निवेश के लिए अच्छा मौका दिखाता है।
