टाटा समूह की कंपनी टाटा कंसल्टेंसी सर्विसज (TCS) अक्टूबर-दिसंबर तिमाही में राजस्व की उम्मीदों पर खरी उतरी, लेकिन मुनाफा अनुमान के अनुरूप नहीं रहा। कंपनी का राजस्व सालाना आधार पर 19 प्रतिशत बढ़कर 58,229 करोड़ रुपये पर रहा, जबकि शुद्ध लाभ सालाना आधार पर 11 प्रतिशत बढ़कर 10,846 करोड़ रुपये दर्ज किया गया।
बिजनेस स्टैंडर्ड के सर्वे में कंपनी का राजस्व 57,446 करोड़ रुपये और लाभ 11,046 करोड़ रुपये रहने का अनुमान जताया गया था।
TCS का शेयर मंगलवार को करीब 1 प्रतिशत की कमजोरी के साथ बंद हुआ।
विश्लेषकों का कहना है कि कुल कर्मियों में करीब 2,200 की तिमाही गिरावट और सौदों की बुकिंग में 3.7 प्रतिशत कमजोरी ऐसे संकेतक हैं जो कंपनी के लिए सुस्त प्रदर्शन का इशारा करते हैं। इन्हें छोड़कर, संपूर्ण वित्तीय प्रदर्शन वैश्विक चिंताओं के बीच मजबूत रहा, क्योंकि एबिटा मार्जिन 50 आधार अंक सुधर कर 24.5 प्रतिशत रहा। आइए, जानते हैं ब्रोकरों की राय:
जेफरीज
रेटिंग: निवेश बनाए रखें
कीमत लक्ष्य: 3,500 रुपये
टीसीएस का बुक-टु-बिल रेशियो 1.1 गुना पर तीन साल में सबसे कम रहा, जबकि उसके कर्मियों की संख्या में कमी एक दशक के दौरान चौथी बार दर्ज की गई। हमारा मानना है कि टीसीएस वित्त वर्ष 2023-25 के दौरान 7.5 प्रतिशत की कंस्टेंट करेंसी (सीसी) राजस्व दर दर्ज करेगी, जो वित्त वर्ष 2023 के मुकाबले काफी कम है।
मोतीलाल ओसवाल
रेटिंग: बरकरार रखें
कीमत लक्ष्य: 3,810 रुपये
अगली दो तिमाहियों के दौरान टीसीएस द्वारा लगातार वृद्धि दर्ज किए जाने की संभावना देख रहे हैं, भले ही कंपनी पिछले मजबूत मजबूत ऑर्डर प्रवाह की वजह से अलग बनी रह सकती है। जहां हमें वित्त वर्ष 2024 की दूसरी तिमाही तक मांग सामान्य होने का अनुमान है, वहीं कमजोर संभावना वित्त वर्ष 2024 की वृद्धि के लिए मुख्य जोखिम बना हुआ है।
कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज
रेटिंग: खरीद बरकरार रखें
कीमत लक्ष्य: 3,500 रुपये
वृद्धि में नरमी, यूरोप में व्यवसाय संबंधित निर्णय लेने में विलंब जैसे कारणों से ऑर्डर प्रवाह कमजोर रहा। हमने अपने प्रति शेयर आय (ईपीएस) अनुमान 0-1 प्रतिशत तक बढ़ा दिए हैं। वित्त वर्ष 2024 में वृद्धि की रफ्तार सुस्त (8.1 प्रतिशत) रहने, और उसके बाद वित्त वर्ष 2025 में तेजी आने के संबंध में हमारा अनुमान अपरिवर्तित बना हुआ है।
निर्मल बांग
रेटिंग: बिकवाली बरकरार रखें
कीमत लक्ष्य: 2,635 रुपये
अमेरिका में मांग से संबंधित प्रतिक्रियाएं असामान्य तौर पर मजबूत दिख रही हैं, जबकि टीसीएस को ब्रिटेन में बाजार भागीदारी बढ़ाने में मदद मिल सकती है। यूरोपीय व्यवसाय कमजोर रहने का संकेत मिला था। निर्णय लेने और सौदों के क्रियान्वयन में विलंब से समस्या पैदा हुई है। वित्त वर्ष 2024 में ऊंचे एक अंक की राजस्व वृद्धि का अनुमान है, जो हमने 2023 में अमेरिका में मंदी की आशंका के बीच न्यून से मध्य एक अंक में रहने की संभावना जताई थी।
रिलायंस सिक्योरिटीज
रेटिंग: बिकवाली
कीमत लक्ष्य: 3,110 रुपये
आईटी सेवाएं वित्त वर्ष 2024 में खराब होते वैश्विक परिवेश और खर्च में संभावित कटौती के प्रभाव से अलग नहीं रहेंगी। TCS की राजस्व वृद्धि वित्त वर्ष 2024 में कमजोर होकर एक अंक में रह जाएगी, जबकि कमजोर ऑर्डर प्रवाह, सीमित मार्जिन सुधार और कम मूल्य निर्धारण क्षमता से मूल्यांकन पर दबाव बढ़ सकता है।
फिलिपकैपिटल
रेटिंग: खरीदें
कीमत लक्ष्य: 4,000 रुपये
खासकर कमजोर अन्य आय की वजह से हमने वित्त वर्ष 2023/2024 के अनुमानों में 2 प्रतिशत तक की कमी की है। यह शेयर अब वित्त वर्ष 2025 की ईपीएस के 27 गुना पर है। हमारा अनुमान है कि TCS अपने शानदार रिटर्न प्रोफाइल, मजबूत मार्जिन, और बाजार भागीदारी पर दबदबे को देखते हुए बड़े प्रतिस्पर्धियों के मुकाबले लगातार ऊपर बना रह सकता है।
