Stock To Buy: उज्जीवन स्माल फाइनैंस बैंक (Ujjivan Small Finance Bank) के शेयर शुक्रवार (25 जुलाई) को बीएसई पर 5 फीसदी से ज्यादा गिर गए। बैंक के शेयरों में यह गिरावट अप्रैल-जून 2025 तिमाही के कमजोर नतीजों के चलते आई है। बैंक का मुनाफा पहली तिमाही में 66 फीसदी घटकर 103 करोड़ रुपये रह गया। पिछले वित्त वर्ष की इसी तिमाही में बैंक ने 301 करोड़ रुपये का नेट प्रॉफिट कमाया था। मुनाफे में गिरावट के बावजूद ब्रोकरेज हाउसेस उज्जीवन स्माल फाइनैंस बैंक (Ujjivan Small Finance Bank) पर बुलिश है। उन्होंने शेयर पर खरीदारी की सलाह दी है और स्टॉक के 73 रुपये तक जाने का अनुमान लगाया है।
एंटिक ब्रोकिंग (Antique Broking) ने उज्जीवन स्माल फाइनैंस बैंक (Ujjivan Small Finance Bank) पर ‘BUY’ रेटिंग दी है। ब्रोकरेज ने शेयर पर 73 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है। इस तरह, शेयर करीब 60 फीसदी का अपसाइड दिखा सकता है। उज्जीवन स्माल फाइनैंस बैंक के शेयर गुरुवार को 46 रुपये पर बंद हुए।
ब्रोकरेज का कहना है कि उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक (Ujjivan SFB) हमें माइक्रो फाइनेंस एसेट क्वालिटी साइकिल में खेलने के लिहाज से सबसे पसंदीदा स्टॉक लगता है। इसकी स्लिपेज रेट मौजूदा साइकिल में अपने साथियों की तुलना में कम रही है। बैंक की स्थिति मजबूत है और यह मीडियम टर्म में 1.8% से 2% के बीच रिटर्न ऑन एसेट (RoA) देने में सक्षम है। हमने अपने मार्जिन और क्रेडिट कॉस्ट के अनुमान में इसके सिक्योर्ड लोन मिक्स बढ़ने के असर को शामिल किया है। यह फिलहाल FY27 के अनुमानित बुक वैल्यू पर केवल 1.1 गुना के सस्ते वैल्यूएशन पर ट्रेड कर रहा है। बैंक की RoA और RoE प्रोफाइल मीडियम टर्म में क्रमशः 1.8%-2% और 16%-18% के बीच रह सकती है। यह इसे निवेश के लिए आकर्षक विकल्प बनाती है।
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सेंट्रम ब्रोकिंग ने भी उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक (Ujjivan SFB) पर खरीदारी की सलाह दी है। ब्रोकरेज ने स्टॉक पर 53 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है। इस तरह, शेयर 15 फीसदी का अपसाइड दे सकता है।
ब्रोकरेज के अनुसार, हमने अपने टारगेट P/ABV मल्टीपल को 1.5 गुना से घटाकर 1.35 गुना कर दिया है। यह अब भी इसके पिछले 5 साल के एवरेज से लगभग 10% का प्रीमियम दर्शाता है। यह प्रीमियम बैंक में आई स्ट्रक्चरल सुधारों को ध्यान में रखते हुए उचित है। खासकर लोन पोर्टफोलियो में विविधता और भविष्य की कमाई को सुरक्षित करने के प्रयासों को देखते हुए। हम इस स्टॉक पर अपनी BUY रेटिंग बनाए रखते हैं और अब इसका संशोधित टारगेट प्राइस ₹53 तय किया है। यह 1HFY28E ABV पर 1.35 गुना के आधार पर है।
एक्सिस सिक्योरिटीज ने उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक (Ujjivan SFB) पर ‘BUY’ की रेटिंग दी है। ब्रोकरेज ने बैंक शेयर पर 53 रुपये का टारगेट प्राइस दिया है। इस तरह, शेयर 15 फीसदी का अपसाइड दे सकता है।
ब्रोकरेज का कहना है कि उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक (UJSFB) वित्त वर्ष 2027 से 2028 के दौरान 1.7% से 2% RoA और 15% से 18% RoE देगा। यह प्रदर्शन मुख्य रूप से क्रेडिट कॉस्ट में बड़े स्तर पर कमी आने से संभव होगा। हम अनुमान लगाते हैं कि बैंक FY25 से FY28 के बीच एडवांसेस, डिपॉजिट, नेट इंटरेस्ट इनकम (NII) और कमाई में क्रमशः 21%, 21%, 16% और 30% की कंपाउंड वार्षिक ग्रोथ रेट (CAGR) से वृद्धि कर सकता है। यह ग्रोथ बैंक के मजबूत बिजनेस मॉडल और बेहतर ऑपरेशनल एफिशिएंसी को दर्शाती है।
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उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक का मुनाफा अप्रैल-जून तिमाही में सालाना आधार पर 66% गिरकर 103 करोड़ रुपये रह गया। प्रोविजन के दुगना होने की वजह से बैंक का मुनाफ घटा है। उज्जीवन स्मॉल फाइनेंस बैंक की 2025-26 की जून तिमाही के दौरान कुल आय बढ़कर 1,868 करोड़ रुपये हो गई। यह एक साल पहले की इसी तिमाही में 1,774 करोड़ रुपये थी।
बैंक की ब्याज से इनकम बढ़कर 1,619 करोड़ रुपये हो गयी। जबकि वित्त वर्ष 2025 की जून तिमाही में यह 1,577 करोड़ रुपये थी। तिमाही के दौरान ग्रॉस नॉन-परफार्मिंग एसेट (NPA) ग्रॉस एडवांस के 2.52 प्रतिशत पर स्थिर रहीं। हालांकि, नेट एनपीए या फंसे हुए कर्ज एक साल पहले की समान अवधि के 0.4 प्रतिशत की तुलना में बढ़कर 0.7 प्रतिशत हो गए।
(डिस्क्लेमर: यह खबर ब्रोकरेज की रिपोर्ट के आधार पर है, निवेश संबंधित फैसले लेने से पहले एक्सपर्ट की सलाह जरूर लें।)
