नेशनल पेंशन सिस्टम यानी NPS में इस समय सब्सक्राइबर्स के पैसे को 10 पेंशन फंड मैनेजर संभाल रहे हैं। जल्द ही इसमें एक और नाम जुड़ने वाला है। PPFAS एसेट मैनेजमेंट को काम शुरू करने की मंजूरी मिल गई है, जिसके बाद कुल फंड मैनेजरों की संख्या बढ़कर 11 हो जाएगी।
चूंकि NPS एक लंबी अवधि का निवेश है, इसलिए निवेशकों के लिए सही फंड मैनेजर चुनना बेहद अहम माना जाता है। एक्सपर्ट्स की सलाह है कि निवेश से पहले अलग-अलग फंड मैनेजरों का प्रदर्शन और रणनीति अच्छी तरह समझ लेनी चाहिए।
नियमों के मुताबिक, NPS सब्सक्राइबर चार अलग-अलग एसेट क्लास में निवेश के लिए अधिकतम तीन फंड मैनेजर चुन सकते हैं। इससे निवेशकों को अपने पोर्टफोलियो को संतुलित और बेहतर बनाने का विकल्प मिलता है।
इक्विटी फंड (E) में निवेश करने से पहले कुछ जरूरी पहलुओं को समझना बेहद अहम है। विशेषज्ञों का कहना है कि सही फंड मैनेजर का चुनाव ही बेहतर रिटर्न की कुंजी होता है।
Plan Ahead Wealth Advisors के संस्थापक और सीईओ विशाल धवन के मुताबिक, निवेशकों को सबसे पहले फंड के रिटर्न पर ध्यान देना चाहिए। उनका कहना है कि केवल एक समय की कमाई नहीं, बल्कि 6 महीने से लेकर 10 साल तक के प्रदर्शन में लगातार स्थिरता देखना जरूरी है।
इसके साथ ही यह भी जांचना चाहिए कि फंड ने अपने बेंचमार्क के मुकाबले कैसा प्रदर्शन किया है। इससे यह समझने में मदद मिलती है कि फंड वास्तव में कितना बेहतर कर रहा है।
जिन निवेशकों के पास वित्तीय सलाहकार की सुविधा है, वे फंड के रोलिंग रिटर्न का विश्लेषण करवा सकते हैं। यह तरीका फंड के प्रदर्शन का ज्यादा सटीक आकलन देता है।
वहीं Pensionbazaar के हेड विश्वजीत गोयल का कहना है कि फंड का पोर्टफोलियो कितना विविध है, यह भी देखना चाहिए। उनका मानना है कि ऐसे फंड को प्राथमिकता दें जो किसी एक सेक्टर या कुछ चुनिंदा शेयरों पर ज्यादा निर्भर न हो।
इसके अलावा फंड मैनेजमेंट फीस को नजरअंदाज नहीं करना चाहिए, क्योंकि ज्यादा शुल्क आपके कुल रिटर्न को प्रभावित कर सकता है।
कॉरपोरेट बॉन्ड फंड में निवेश करने से पहले सबसे जरूरी बात होती है क्रेडिट रिस्क को समझना। विशेषज्ञ धवन के मुताबिक निवेशकों को यह जरूर देखना चाहिए कि फंड मैनेजर बेहतर रिटर्न देने के साथ-साथ क्रेडिट क्वालिटी से ज्यादा समझौता तो नहीं कर रहा है।
उन्होंने कहा कि निवेश से पहले पेंशन फंड मैनेजर्स द्वारा जारी स्कीम पोर्टफोलियो को ध्यान से जांचना चाहिए। इसमें यह साफ दिखता है कि फंड किन कंपनियों के बॉन्ड में निवेश कर रहा है और उनकी क्रेडिट रेटिंग क्या है।
इसके अलावा, निवेशकों को इन फंड्स के पिछले रिटर्न का भी मूल्यांकन करना चाहिए। इससे यह समझने में मदद मिलती है कि फंड ने समय के साथ कैसा प्रदर्शन किया है।
निवेशकों के लिए सरकारी प्रतिभूतियों यानी G फंड में निवेश करते समय सबसे बड़ा जोखिम ब्याज दरों में उतार-चढ़ाव का होता है। एक्सपर्ट धवन के मुताबिक, निवेश से पहले यह समझना जरूरी है कि आप अपने पोर्टफोलियो की मैच्योरिटी को लेकर कितनी जोखिम लेने के लिए तैयार हैं।
धवन कहते हैं कि अगर आप G फंड में उतार-चढ़ाव सह सकते हैं, तो ऐसे फंड मैनेजर चुन सकते हैं जिनके पोर्टफोलियो की औसत मैच्योरिटी ज्यादा हो। वहीं, कम जोखिम पसंद करने वाले निवेशक कम मैच्योरिटी वाले विकल्प चुन सकते हैं। इसके साथ ही फंड के पिछले रिटर्न को भी जरूर परखना चाहिए।
क्रेडिट रिस्क के लिहाज से भी निवेशकों को अपनी रणनीति तय करनी चाहिए। धवन का कहना है कि अगर आप कम जोखिम चाहते हैं, तो C फंड के मुकाबले G फंड में ज्यादा निवेश करना बेहतर रहेगा।
निवेश करते वक्त सही फंड मैनेजर का चुनाव बेहद जरूरी होता है। विशेषज्ञों का कहना है कि कुछ संकेत ऐसे होते हैं जो बताते हैं कि किसी फंड मैनेजर से दूरी बनाना ही बेहतर है।
मार्केट एक्सपर्ट धवन के मुताबिक, अगर कोई फंड मैनेजर लगातार खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो यह बड़ा चेतावनी संकेत है। इसके अलावा, अगर पोर्टफोलियो में कुछ ही शेयरों में ज्यादा निवेश किया गया है या निवेश की गुणवत्ता संदिग्ध है, तो ऐसे मैनेजर से बचना चाहिए।
वहीं, Kurian Jose का कहना है कि निवेशकों को यह भी देखना चाहिए कि फंड मैनेजर रिटर्न पाने के लिए कितना जोखिम ले रहा है। अगर फंड का पोर्टफोलियो आपके जोखिम उठाने की क्षमता से मेल नहीं खाता, तो उसमें निवेश करना ठीक नहीं है।
विशेषज्ञ सलाह देते हैं कि बाजार में गिरावट के दौरान फंड के प्रदर्शन की समीक्षा जरूर करें। इससे यह समझने में मदद मिलती है कि फंड मैनेजर जोखिम को कितनी अच्छी तरह संभाल रहा है।
निवेशकों को अपने पेंशन फंड की परफॉर्मेंस बार-बार देखने की बजाय साल में एक या दो बार ही समीक्षा करनी चाहिए। एक्सपर्ट जोसे का कहना है कि ज्यादा बार चेक करने से बाजार में हल्की गिरावट को लेकर घबराहट हो सकती है, जबकि ये उतार-चढ़ाव सामान्य होते हैं।
नियमों के मुताबिक निवेशक एक वित्त वर्ष में एक बार अपने पेंशन फंड मैनेजर को बदल सकते हैं। मनीएड्यूस्कूल के फाउंडर अर्नव पंड्या सलाह देते हैं कि हर एसेट क्लास का अलग-अलग आकलन करना जरूरी है, ताकि सही फैसला लिया जा सके।
विशेषज्ञों का मानना है कि निवेशकों को छोटी अवधि की बाजार अस्थिरता पर प्रतिक्रिया नहीं देनी चाहिए। बाजार को संभलने के लिए समय देना जरूरी होता है। अर्नव पंड्या के मुताबिक, किसी भी फंड मैनेजर को बदलने से पहले कम से कम तीन से पांच साल का समय देना चाहिए।
फंड बदलने का फैसला हमेशा लंबी अवधि के आधार पर होना चाहिए। जोसे कहते हैं कि अगर कोई फंड लगातार अपने बेंचमार्क और दूसरे फंड्स के मुकाबले खराब प्रदर्शन कर रहा है, तो बदलाव पर विचार किया जा सकता है। वहीं, अर्नव पंड्या का कहना है कि अगर किसी फंड का पोर्टफोलियो निवेशक की पसंद या रणनीति से मेल नहीं खाता, तब भी फंड बदलना एक विकल्प हो सकता है।
